Apalancamiento financiero. ¿Qué es y cómo ayuda a las empresas?

En el mundo empresarial, el concepto de apalancamiento es importante para maximizar la rentabilidad del capital de los socios.
Para explicarte el concepto, imaginemos el caso de Oscar, que tiene una empresa de manufactura.

Datos de la empresa de Oscar:
– Ventas: 500,000 pesos
– Utilidad neta: 50,000 pesos (10%)
– Capital contable (capital de socios): 100,000 pesos
– Apalancamiento: 0 pesos

• Apalancamiento financiero óptimo:

Oscar obtiene un préstamo de 100,000 pesos para capital de trabajo. Usando ese apalancamiento, mejora sus ventas. Pero a la vez, disminuye su margen neto.

Los números de Oscar quedan así:

• Ventas: 1,000,000 pesos
• Utilidad neta: 80,000 pesos (8%)
• Capital contable: 100,000 pesos
• Apalancamiento: 100,000 pesos
• Retorno sobre capital contable: 80%

• Apalancamiento financiero excesivo:

Oscar decide obtener un préstamo aún mayor, esta vez de 400,000 pesos para seguir expandiendo su empresa. Sin embargo, a pesar del financiamiento, sus ventas no aumentan mucho más, pero el costo financiero sí, y termina obteniendo una utilidad menor.

Los números de Oscar quedan así:

• Ventas: 1,100,000 pesos
• Utilidad neta: 30,000 pesos (3%)
• Capital contable: 100,000 pesos
• Apalancamiento: 400,000 pesos
• Retorno sobre capital contable: 3%

• Apalancamiento financiero nulo:

Oscar decide no obtener ningún tipo de financiamiento y operar únicamente con su capital contable. Aunque su margen neto es más alto, sus ventas son limitadas por la cantidad de capital disponible. Los números de Oscar quedan así:

• Ventas: 500,000 pesos
• Utilidad neta: 50,000 pesos (10%)
• Capital contable: 100,000 pesos
• Apalancamiento: 0 pesos
• Retorno sobre capital contable: 50%

El financiamiento es una herramienta más para mejorar la rentabilidad del capital aportado por los socios, usada correctamente, creces.